La semaine du 29 octobre 2026, deux gardiens de l’argent ont été percés coup sur coup : Binance, vidée de 6,3 milliards de dollars par une unité nord-coréenne qui avait piégé un ingénieur avec un faux entretien d’embauche, et le Crédit Mutuel Arkéa, délesté de 118 millions d’euros de fonds propres sortis en USDC, un dollar privé émis par une société américaine, sans que la banque s’aperçoive de rien pendant vingt et une heures. Dans les deux cas, ce ne sont ni la police ni une banque centrale qui ont arrêté l’hémorragie : ce sont Circle et Tether, deux entreprises privées, qui ont gelé 2,8 milliards en appuyant sur un bouton. Et quand Binance a rouvert les retraits, ses clients, pourtant remboursés à 95 %, ont retiré 3,6 milliards le premier jour. Pas parce qu’ils avaient perdu quelque chose. Parce qu’ils avaient vu que c’était possible.

Si l’on ajoute à cela la mise en résolution d’Ueno Bank au Paraguay le 3 novembre, trois millions de clients privés d’application et de cartes du jour au lendemain, voilà le point de départ. Je vous propose aujourd’hui une immersion dans la France de 2027 à 2031, un récit dystopique qui n’utilise que des outils législatifs déjà en place.

La thèse tient en une phrase : d’ici cinq ans, l’argent des Européens aura changé de gardien sans qu’un seul gouvernement l’ait décidé, et l’État, pour reprendre la main, construira une cage dans laquelle il n’enfermera que ceux qui lui avaient fait confiance.

Février 2027. Troisième hack. Une caisse régionale du Crédit Agricole, 240 millions, sortis par le même chemin que chez Arkéa : un prestataire informatique, un accès oublié, des stablecoins. Puis un assureur vie en avril. Puis une néobanque allemande en juin, qui ne rembourse pas, parce qu’elle n’a pas les fonds propres pour le faire, et dont 400 000 clients découvrent que la garantie des dépôts, les fameux 100 000 euros protégés par l’État, prend quatorze mois à être versée. Quatorze mois sans accès à son argent. Les gens ne retiennent pas le montant. Ils retiennent le délai.

À ce moment précis, une ligne apparaît dans l’application Wallet de deux milliards d’iPhones, sous les cartes bancaires : « Épargne ». Rendement supérieur au Livret A, ouverture en douze secondes avec Face ID, aucune paperasse. Derrière, une banque européenne dont personne ne connaîtra jamais le nom, qui porte la licence, le bilan et la conformité pour une commission dérisoire, parce qu’Apple a mis BNP Paribas, Santander et Deutsche Bank en concurrence pour obtenir le droit de porter son risque. La banque qui a gagné l’appel d’offres a gagné le droit de devenir invisible. En quatre mois, 90 milliards d’euros de dépôts français migrent vers le bouton. Pas un seul agrément bancaire n’a été demandé. L’État français, qui ne possède pas une action de BNP, qui peut bloquer un rachat d’entreprise mais pas une mise à jour logicielle, convoque les dirigeants d’Apple à Bercy. Ils viennent. Ils écoutent. Ils repartent. Il n’y a rien à interdire : chaque euro déposé est légalement dans une banque européenne agréée. Simplement, la banque ne parle plus à ses clients. Le client parle à son téléphone.

C’est le premier basculement, et presque personne ne le voit : la banque est devenue un fournisseur d’électricité. Indispensable, régulée, et sans aucun moyen de se faire aimer.

Septembre 2028. La vraie bombe n’était pas dans les hackers. Elle était dans les bilans.

Un gouvernement tombe à l’automne, le troisième en deux ans, et cette fois les marchés ne font plus semblant. Le taux auquel la France emprunte à dix ans franchit 6 %, puis 7,4 % en trois semaines. Les obligations d’État anciennes, émises à 3 %, perdent un tiers de leur valeur. Or les assureurs vie français en détiennent des centaines de milliards. Sur le papier, les 2 000 milliards d’euros d’assurance vie des Français sont toujours là. En réalité, si tout le monde demandait son argent le même mois, il manquerait 500 milliards.

Les premiers à demander sont ceux qui savent lire un bilan. Les retraits sur les fonds en euros doublent en octobre, triplent en novembre. Et le 3 décembre 2028, le Haut Conseil de stabilité financière active un article de loi que personne n’avait lu depuis 2016 : la loi Sapin 2. Les rachats d’assurance vie sont suspendus pour trois mois, renouvelables. Pas perdus. Gelés. Deux mille milliards d’euros, l’épargne d’une vie pour quinze millions de ménages, figés par un communiqué de quatre lignes publié un dimanche soir.

Le lundi matin, les agences bancaires sont pleines de gens de 68 ans qui ne comprennent pas pourquoi leur conseiller, qu’ils connaissent depuis vingt ans, leur dit qu’il ne peut rien faire. Il ne ment pas. Il ne peut rien faire.

Ce que personne n’avait modélisé, c’est ce qui se passe à Noël.

Dans les salons, le fils de 42 ans regarde son père de 71 ans et lui dit : donne-moi ton téléphone. En dix-huit minutes, il lui ouvre un compte dans une néobanque avec un IBAN lituanien, lui installe un portefeuille de stablecoins, et prépare le virement de ce qui reste sur les comptes courants, parce que les comptes courants, eux, ne sont pas encore gelés. Ce n’est pas un trader. C’est un cadre dans une PME de Rennes qui a lu trois articles sur Chypre en 2013 et qui a compris une chose : quand l’État gèle, il gèle ceux qui n’ont pas bougé.

C’est exactement ce qui s’était passé en Grèce. La panique bancaire, ce que les Anglo-Saxons appellent un bank run, ne s’est pas propagée par les marchés. Elle s’est propagée par les familles. Et en janvier 2029, les banques françaises perdent 11 % de leurs dépôts à vue en cinq semaines, non pas vers les cryptos, mais vers Vilnius, Luxembourg, Zurich, et vers le bouton Apple, qui, lui, a l’avantage d’être adossé à une banque allemande.

Le gouvernement comprend alors que la loi Sapin 2 n’a fermé qu’une porte sur trois. Elle sait geler l’assurance vie. Elle ne sait pas geler un virement SEPA. Et elle ne sait surtout pas geler un portefeuille sur une blockchain.

Mars 2029. Le bail-in.

Le mot est technique, le mécanisme est brutal. Depuis une directive européenne de 2014, quand une banque ne tient plus debout, ce ne sont plus les contribuables qui paient en premier : ce sont ses créanciers, et au-delà de 100 000 euros, ses déposants. C’est ce qui est arrivé à Chypre : les comptes au-dessus de ce seuil ont été amputés de 47,5 % du jour au lendemain. La règle est écrite, votée, en vigueur. Personne en France n’y a jamais cru.

Le 17 mars 2029, une grande banque mutualiste française, affaiblie par deux hacks, par ses obligations d’État en perte et par la fuite des dépôts, ne passe plus le test de la BCE. Le mécanisme de résolution s’enclenche un vendredi soir. Le lundi, chaque déposant au-dessus de 100 000 euros a été ponctionné de 22 %. On leur a donné en échange des actions de la banque restructurée. Des actions qui ne valent rien. Un artisan de Vannes qui avait vendu son entreprise huit mois plus tôt et laissé 600 000 euros sur un compte en attendant d’investir se réveille avec 490 000, et un certificat d’actions.

Celui qui avait écouté son fils à Noël n’a rien perdu. Celui qui avait fait confiance à son conseiller a payé pour les deux.

Et c’est ici que l’État sort l’arme qu’il préparait depuis dix ans, en la présentant comme une protection. L’euro numérique.

On l’avait vendu comme un portefeuille pratique, une alternative aux cartes américaines. Il arrive en juin 2029 sous une autre forme. Chaque citoyen reçoit un portefeuille d’euros numériques adossé à son identité numérique européenne. La conversion de l’euro numérique vers autre chose, un compte étranger, un stablecoin, du cash, est plafonnée à 3 000 euros par mois par personne. Au-dessus, il faut une justification. Le mot « contrôle des capitaux » n’est prononcé par personne. On parle de « lutte contre le blanchiment » et de « stabilité financière », et c’est vrai, c’est aussi ça.

Puis les mises à jour arrivent, une par trimestre, et chacune semble raisonnable prise isolément. Les aides sociales ne sont plus versées qu’en euros numériques. Les euros d’une aide énergie expirent au bout de quatre-vingt-dix jours s’ils ne sont pas dépensés : il faut bien que l’argent circule. Les retraits en espèces sont plafonnés à 500 euros par semaine : il faut bien lutter contre la fraude. Les paiements de plus de 1 000 euros doivent être rattachés à une identité vérifiée des deux côtés : il faut bien tracer le financement du terrorisme. Chaque brique est défendable. L’édifice complet est une cage dont les barreaux s’appellent sécurité.

Et pendant que l’État construit sa cage en euros, quelque chose de plus humiliant se produit dans les poches. Washington a légalisé les stablecoins dollar en 2025, avec une règle simple : un dollar en réserve pour un dollar émis, et une obligation pour l’émetteur de geler n’importe quel portefeuille sur demande du Trésor américain. Bruxelles n’a jamais construit d’équivalent. Alors, quand un boulanger de Lyon veut mettre ses économies hors de portée de la prochaine loi Sapin, il n’achète pas un euro numérique. Il achète de l’USDC. Et le 8 novembre 2029, le Trésor américain, dans un bras de fer commercial avec l’Union européenne, demande à Circle de geler les portefeuilles liés à certains intermédiaires européens. Soixante-dix mille Français découvrent le même matin que leur argent « hors système » est en réalité dans le système de quelqu’un d’autre, et que ce quelqu’un d’autre ne vote pas en France. La France n’a pas été pillée. Elle a été dollarisée par ses propres téléphones, et elle vient de découvrir que le dollar a un propriétaire.

Le bien rare n’est plus l’argent. C’est l’identité.

Parce que tout, désormais, est conditionnel à la preuve que vous êtes vous. L’euro numérique vérifie votre identité à chaque transaction. Le bouton Apple vérifie votre visage. Le portefeuille de stablecoins vérifie votre passeport. Et quand les hackers comprennent cela, ils cessent de voler de l’argent, qui est devenu traçable, gelable, inutile. Ils volent des identités. En 2030, un dossier d’identité numérique européenne complet se négocie 40 000 euros sur les marchés parallèles, plus cher que la plupart des comptes qu’il permet d’ouvrir. La fuite des données de France Travail en 2024, 43 millions de personnes, prend rétrospectivement un sens que personne n’avait vu : ce n’était pas un vol d’informations. C’était un inventaire.

Et ceux qui ont compris avant les autres détiennent trois choses que personne ne peut leur geler, leur programmer ou leur refuser : de l’or physique, du cash, et des clés privées qu’ils gardent eux-mêmes. Pas pour spéculer. Pour exister sans permission.

Reste la question politique, et c’est la plus laide.

L’État français finance sa dette avec l’épargne des immobiles, les 65-80 ans, et ses retraites avec le travail des mobiles, les 25-50 ans. En 2030, les mobiles sont partis. Pas tous physiquement : financièrement. Leurs comptes sont à Vilnius, leurs sociétés à Tallinn, leur épargne en USDC, leur résidence fiscale à Lisbonne ou à La Valette. L’édifice s’effondre des deux côtés en même temps : l’épargne gelée ne rapporte plus rien à l’État parce qu’elle a cessé d’affluer, et les cotisations fondent parce que ceux qui cotisaient ont changé de pays.

L’État doit choisir entre gêner les jeunes qui partent et rassurer les vieux qui restent. Il choisit les vieux, parce que ce sont eux qui votent. Et il le fait avec la seule arme qui lui reste : une taxe sur la sortie. Pas sur les plus-values, comme l’exit tax existante. Sur l’épargne elle-même. Tout transfert de patrimoine hors de France au-delà de 50 000 euros par an est taxé à 30 % à la source, prélevé automatiquement par l’euro numérique avant même que le virement ne parte. La loi passe en quarante-huit heures, en procédure accélérée, au nom de la justice fiscale.

Elle ne touche personne parmi ceux qu’elle visait. Ils étaient déjà dehors depuis 2028. Elle touche ceux qui hésitaient encore, c’est-à-dire ceux qui avaient encore un peu confiance.

Un homme de 74 ans, à Quimper, consulte son application. Son assurance vie a été débloquée en 2029, mais réglée en titres de dette publique plutôt qu’en argent, parce que l’État a préféré payer en obligations qu’il émet lui-même plutôt qu’en euros qu’il n’a plus. Son compte courant a été converti d’office en euros numériques. Il a droit à 500 euros d’espèces par semaine. Son fils vit à Lisbonne et lui envoie de l’argent via un portefeuille qu’il ne comprend pas, en évitant soigneusement le seuil des 1 000 euros. Sa banque, celle de toute sa vie, s’appelle encore Crédit Mutuel de Bretagne sur la façade. Mais l’application qu’il ouvre chaque matin porte une pomme.

Il n’a rien fait de mal. Il a fait exactement ce qu’on lui avait demandé pendant cinquante ans : déposer, épargner, faire confiance.

C’est précisément pour cela qu’il est le seul que le système a réussi à attraper.

Rien de ce qui précède n’est arrivé. Mais tout est déjà écrit quelque part : la loi Sapin 2 dans le Code des assurances, le bail-in dans une directive de 2014, le plafond de détention dans les documents de travail de la BCE, l’obligation de gel dans le GENIUS Act, les agréments de paiement d’Apple, Google et Amazon dans les registres européens, et la ponction de Chypre dans les livres d’histoire. La seule chose qui manque, c’est l’enchaînement. Et l’enchaînement, lui, a commencé le 29 octobre 2026, à 16 h 20, heure de New York, par un entretien d’embauche.

La question n’est donc pas de savoir si c’est possible. La question est de savoir de quel côté vous serez quand ça commencera : dans le salon, le téléphone à la main, ou dans l’agence, le lundi matin, à attendre un conseiller qui ne peut rien faire.

Romain Gougeon